◆ 아침 코스피 특집종목 ◆ 특집종목 이슈요약 삼양식품(003230) 저가 매수 기회 분석 등으로 상승 ▷ 키움증권은 최근 회사의 주가 조정이 펀더멘털 대비 과도한 것으로 판단한다고 밝혔다.
이와 관련해 유럽 현지 판매법인 설립, 내륙운송비 비중 증가로 원/달러 환율 민감도가 과거 대비 감소할 것으로 예상되며, 8월 수출 부진은 일시적 현상일 가능성이 크다는 분석이다.
또한 향후 미/유럽 중심의 계절적 수요 반등 및 매출 성장 모멘텀을 감안할 때 최근 주가 조정을 저가 매수 기회로 활용해야 한다는 의견이 나왔다.
▷ 한편, 환율 하락의 영향을 감안해 수익 추정치를 소폭 하향 조정했으나, 회사의 중장기적 성장 모멘텀이 훼손되지 않은 것으로 분석됐다.
▷투자의견 : 매수(유지), 목표주가 : 83만원 -> 80만원(하락) 엔플러스(074610)2차전지 방열방열시트 관련 특허등록 소식에 상승▷회사가 언론을 통해 ‘방열방열시트 및 그 제조방법’에 대한 특허등록에 성공했다고 밝혔다.
이번에 특허받은 방열시트는 증점제로 ‘셀룰로오스’를 사용해 우수한 방열성능을 유지하면서도 친환경성을 대폭 강화했다.
방열시트 제조에 일반적으로 사용되는 유기용매계 바인더(접착제)를 셀룰로오스로 대체한 것이 특징인 것으로 알려졌다.
▷ 이와 관련해 회사 관계자는 “최근 전기차 캐즘(일시적 수요 정체) 우려에도 불구하고 2차 전지 시장은 장기적으로 지속 성장할 미래 산업”이라며 “관련 분야에서 연구개발을 지속해 우수한 제품을 개발하고 특허를 통한 진입 장벽을 강화해 실적 성장을 이어갈 것”이라고 밝혔다.
LVMC홀딩스(900140) 신차 수요 증가로 상반기 실적 상승 ▷전일 장 마감 후 회사는 반기보고서를 통해 올해 상반기 실적을 발표했다.
올해 상반기 연결 매출은 1,356억원(1억 달러), 영업이익은 76억원(567만 달러)으로 전년 대비 152% 늘었다.
▷ 이는 사업 국가 중 매출 비중이 가장 큰 라오스에서 환율 프로모션 종료 이후에도 신차 수요가 꾸준히 이어졌고, 실적 증가와 더불어 기타 비용을 전년 대비 64% 이상 줄여 이익률 확대에 성공한 데 따른 것이다.
▷ 이와 관련해 회사 관계자는 “1분기 턴어라운드에 이어 비수기인 2분기에도 좋은 실적을 이어가고 있으며, 계절적 성수기인 하반기로 접어들면서 추가적인 실적 개선을 기대하고 있다”고 밝혔다.
LG전자(066570) 2000억원 규모 자사 주식 추가 인수 소식에 LG 상승 ▷LG는 안정적인 경영권 유지와 지분 확대를 통한 수익구조 개선을 위해 전날 장 마감 후 회사 주식 2,034,587주를 인수했다.
2000억원 추가인수 결정 공시(인수 후 지분율: 31.59%, 인수 예정일: 미정). 동아에스티(170900) 2025년 스텔라라 출시 기대감에 소폭 상승 ▷유진투자증권은 스텔라라가 2025년 출시될 것으로 전망했다.
특히 2025년 유럽과 미국에 스텔라라 바이오시밀러를 출시할 계획(유통사 인타스)이며, 이에 따라 2024년 말까지 약 200억원 규모의 수출 물량이 유럽에 먼저 출하될 전망이며, 2025년부터 판매로열티가 유입될 것으로 예상된다.
또한 2025년 판매로열티는 약 70억원으로 추산되지만, 출시 3년차에 200억원을 상회할 것으로 예상된다.
▷한편, 별도기준 2025년 매출과 영업이익은 각각 6,279억원(+4% yoy), 389억원(+20% yoy)을 기록할 것으로 전망된다.
이처럼 높은 이익 성장은 스텔라라 판매 로열티 반영과 성장호르몬 그로트로핀의 지속적인 고성장에 따른 것으로 분석된다.
▷투자의견: BUY(유지), 목표주가: 8만원 -> 9만원(상승) 코스맥스(192820) 이익 불확실성 우려로 소폭 하락 ▷현대차증권은 한국/동남아 지역에서의 견조한 수주로 회사의 외형 성장성에는 의심의 여지가 없지만, 호황기 경영환경 속에서도 경쟁사 대비 레버리지 효과가 충분하지 않다고 분석했다.
또한, 손상손실 위험으로 인한 이익 불확실성이 해소되지 않고, 중국 경기 둔화로 중국 성장 모멘텀에 대한 기존 기대감이 훼손되면서 투자심리가 쉽게 회복되지 않고 있다는 분석이 나왔다.
▷ 이에 따라 24~25F 이익 추정치를 하향 조정하고 목표주가도 하향 조정한다고 밝혔다.
다만, 현재 12M Fwd P/E가 13배 수준이고 주가 조정이 충분히 이뤄져 주가 추가 하락은 제한적일 수 있다는 언급이 나왔다.
▷ 투자의견 : 매수(유지), 목표주가 : 23만원 -> 18만원(하락) 두산밥캣(241560) 합병 철회에 따른 하락 ▷ 전일 장 마감 후 두산로보틱스(주)와의 포괄적 주식교환 계약 종료 공시 비율 29.65% 축소 결정 철회 공고. 보통주 156,957주 소각 결정 철회 공고. 이와 관련해 주요 경영 결정에 대한 주주 및 시장의 의견, 기관 투자자의 우려 사항 등을 충분히 반영한 회사 정책/기조 등을 종합적으로 고려해, 이번 종합주식거래를 통한 시너지는 있지만, 현 시점에서는 종합주식거래를 추진하지 않는 것이 타당하다고 판단해 두산로보틱스와 종합주식거래 계약을 해지하기로 했다고 공시했다.
또한, 유상감자 및 주식소각 결정을 취소하기로 했다고 공시했다.
▷키움증권은 두산로보틱스의 종합주식거래를 통해 합병 철회 결정을 공시했지만, 두산에너지 분사 이후 회사 지분을 보유한 신법인과 두산로보틱스가 합병하는 지배구조 개편은 계획대로 진행될 것이라고 밝혔다.
또한 현재 두산그룹이 추진 중인 지배구조 개편이 성공적으로 완료되기 위해서는 두산에너지 분할에 대한 기존 주주들의 동의가 필요하다고 밝혔다.
▷투자의견 : BUY(유지), 목표주가 : 7만4000원 -> 6만6000원(하락)
